Dobânda compusă înseamnă că și câștigul produce câștig: dobânda din primul an se adaugă la sumă, iar în anul al doilea câștigi și la ea. Pe 10 ani efectul e mic, pe 30 de ani poate ajunge cea mai mare parte din bani, dar numai dacă randamentul chiar există și nu e mâncat de costuri, impozit și inflație.
Dacă ai căutat investiții cu dobândă compusă ca să afli cât pot ajunge economiile tale peste 10, 20 sau 30 de ani, mai jos ai tabelele, calculate pe sume în lei, cu ipotezele spuse deschis. Și ai partea pe care multe articole despre „magia dobânzii compuse” o sar: ce o frânează și când lucrează împotriva ta.
⚠️ Înainte să citești mai departe: articolul are scop informativ și educațional și nu este consultanță financiară personalizată sau recomandare de investiție. Procentele din tabele (3%, 5%, 7% pe an) sunt ipoteze de calcul, nu promisiuni și nu prognoze: niciun instrument nu garantează un randament constant ani la rând. Investițiile implică riscuri, inclusiv pierderea unei părți sau a tuturor banilor investiți, iar randamentele trecute nu garantează rezultate viitoare.
Bulgărele de pe deal
Faci un bulgăre de zăpadă cât pumnul și îl rostogolești la vale. La primii metri, abia se vede că a crescut. Dar zăpada se lipește de zăpada adunată deja: cu cât e mai mare, cu atât adună mai mult la fiecare rotire. La poalele dealului e cât un butoi.
Dobânda compusă e același lucru. Câștigul din primul an e mic. Dar el rămâne în bulgăre și, din anul al doilea, adună și el. Contează trei lucruri: cât de mare e bulgărele la început (suma), cât de lipicioasă e zăpada (randamentul) și, mai ales, cât de lung e dealul (anii).
Mai e un al patrulea, pe care nu-l spune nimeni: pe drum sunt pietre. Costurile, impozitul și inflația rup bucăți din bulgăre la fiecare rotire.
Pentru o sumă pusă o singură dată:
suma finală = suma inițială × (1 + rata anuală)numărul de ani
Cu 10.000 de lei și o ipoteză de 5% pe an:
- după un an: 10.000 × 1,05 = 10.500 de lei;
- după doi ani: 10.500 × 1,05 = 11.025 de lei.
Cei 25 de lei de peste 11.000 sunt dobânda la dobândă: 5% din cei 500 de lei câștigați în primul an. Par nimic. Uite ce se întâmplă când îi lași zeci de ani.
Investiții cu dobândă compusă: tabelele pe 10, 20 și 30 de ani
Calculele de mai jos presupun că randamentul e același în fiecare an, ceea ce în realitate nu se întâmplă niciodată, și că tot câștigul se reinvestește. Procentele sunt ipoteze alese ca să se vadă efectul, nu randamentele vreunui produs.
O sumă pusă o singură dată: 10.000 de lei
| Randament anual ipotetic | După 10 ani | După 20 de ani | După 30 de ani |
|---|
| 0% (bani ținuți fără dobândă) | 10.000 de lei | 10.000 de lei | 10.000 de lei |
| 3% pe an (ipoteză) | 13.439 de lei | 18.061 de lei | 24.273 de lei |
| 5% pe an (ipoteză) | 16.289 de lei | 26.533 de lei | 43.219 lei |
| 7% pe an (ipoteză) | 19.672 de lei | 38.697 de lei | 76.123 de lei |
Observă cum crește distanța dintre rânduri. Între 3% și 7% pe an, diferența după zece ani e de câteva mii de lei. După treizeci, e de zeci de mii. Randamentul contează, dar contează înmulțit cu timpul.
O sumă pusă lunar: 1.000 de lei pe lună
| Randament anual ipotetic | După 10 ani | După 20 de ani | După 30 de ani |
|---|
| Cât ai pus tu | 120.000 de lei | 240.000 de lei | 360.000 de lei |
| 3% pe an (ipoteză) | 139.448 de lei | 326.854 de lei | 578.713 lei |
| 5% pe an (ipoteză) | 154.363 de lei | 405.804 lei | 815.376 de lei |
| 7% pe an (ipoteză) | 171.052 de lei | 507.536 de lei | 1.169.453 de lei |
Uite ce parte din suma finală vine din câștiguri, nu din banii puși de tine, la ipoteza de 5% pe an: după 10 ani, cam 22%; după 20 de ani, cam 41%; după 30 de ani, cam 56%. La 7%, după 30 de ani, cam 69%. Asta e dobânda compusă în cifre: în primii ani, aproape tot ce ai sunt banii tăi; spre final, câștigurile trec în față.
Cristina și Radu: ce face timpul
Cristina începe la 25 de ani să pună 1.000 de lei pe lună. După zece ani se oprește și lasă banii să crească. Radu, coleg cu ea, începe la 35 de ani și pune aceeași sumă lunar timp de treizeci de ani. Ipoteza, pentru amândoi: 5% pe an, constant. La 65 de ani:
| Cât a pus | Cât are la 65 de ani (ipoteză 5%) |
|---|
| Cristina, 10 ani de contribuții, apoi stop | 120.000 de lei | 667.149 de lei |
| Radu, 30 de ani de contribuții, de la 35 | 360.000 de lei | 815.376 de lei |
| Cristina, dacă nu se oprea, 40 de ani | 480.000 de lei | 1.482.525 de lei |
Radu are mai mult decât Cristina cea care s-a oprit, dar a pus de trei ori mai mulți bani. Cei 120.000 de lei ai Cristinei au avut însă treizeci de ani în plus să se rostogolească. Iar dacă ea continua, depășea mult ambele variante. Concluzia nu e „cine a început devreme a câștigat”, ci: fiecare an de început pe care îl amâni trebuie plătit, mai târziu, cu bani în plus.
Ce mănâncă dobânda compusă
Dobânda compusă nu alege ce compune. Compune la fel de bine și pierderile mici, repetate an de an.
Costurile
1.000 de lei pe lună, 30 de ani, la o ipoteză de 5% pe an: 815.376 de lei. Dacă un comision anual ia 1 punct procentual din randament, rămân 685.271 de lei. Diferența, 130.105 lei, a plecat pe comisioane care, luate an cu an, păreau mici. Cum găsești costurile reale ale unui intermediar e explicat în ghidul despre cum alegi un broker.
Impozitul
La depozitele bancare ale persoanelor fizice, banca reține 6% din dobândă. La o ipoteză de 5% brut, rămâne 4,70% net. Pe 10.000 de lei lăsați 30 de ani, asta înseamnă 39.664 de lei în loc de 43.219 lei. Dobânzile din titlurile de stat, în schimb, nu se impozitează la persoanele fizice rezidente din august 2024. Ce variante ai pentru banii pe termen scurt și cum se impozitează fiecare e în ghidul despre investițiile pe termen scurt.
Inflația
Inflația se compune și ea, doar că scade puterea de cumpărare. Să zicem că 1.000 de lei pe lună cresc 30 de ani cu un ipotetic 7% pe an: pe hârtie ai 1.169.453 de lei. Dacă inflația ar fi, în fiecare an, cât ținta Băncii Naționale, 5,0%, suma aceea ar cumpăra cât cumpără azi 270.585 de lei. De câteva ori mai puțin decât arată cifra mare. Și nu o compara cu cei 360.000 de lei puși de tine: și ei și-au pierdut din putere pe drum, fiindcă o mie de lei pusă peste douăzeci de ani cumpără mai puțin decât una pusă azi. Socotiți tot în lei de azi, banii tăi fac cam 188.660 de lei. Câștigul real există, în ipoteza asta, dar e mult mai mic decât cel de pe hârtie.
Și dacă randamentul e exact cât inflația, câștigul real e zero: banii cresc pe hârtie, dar cumpără cam cât la început. Cât valorau banii în trecut față de azi poți vedea cu calculatorul de inflație, iar mecanismul e explicat în ghidul despre inflație.
Regula lui 72
Un calcul de cap: 72 împărțit la randamentul anual îți dă cam în câți ani se dublează suma.
| Rata anuală (ipoteză) | Regula lui 72 | Calculul exact |
|---|
| 3% | circa 24,0 ani | 23,4 ani |
| 5% | circa 14,4 ani | 14,2 ani |
| 6% | circa 12,0 ani | 11,9 ani |
| 7% | circa 10,3 ani | 10,2 ani |
Regula merge și pentru ce nu-ți place. La o inflație de 6% pe an, prețurile se dublează în circa 12 ani. La o datorie de 24% pe an, suma datorată se dublează în circa trei ani.
Unde funcționează dobânda compusă și unde nu
- Depozitul cu capitalizare. Dobânda se adaugă la depozit și produce și ea dobândă. Dacă dobânda ți se virează pe card și o cheltuiești, nu se compune nimic.
- Titlurile de stat. Cupoanele vin în contul tău bancar. Se compun doar dacă le reinvestești tu, la următoarea emisiune. Cum îți faci cont pe eVMS.md e explicat în ghidul despre contul de investiții.
- Fondurile „cu acumulare” reinvestesc singure dividendele; cele „cu distribuire” ți le plătesc, iar compunerea depinde de tine.
- Acțiunile. Aici nu e o dobândă, ci dividende reinvestite și, eventual, creșterea firmei. Nimic din ele nu e garantat. Ce sunt și cum se câștigă sau se pierde cu ele e în articolul despre acțiuni.
- Creditele și datoriile pe card. Aici dobânda compusă lucrează împotriva ta. Cum se calculează costul real al unui credit e explicat în ghidul despre dobânda la creditul de nevoi personale.
⚠️ Atenție: dacă cineva îți arată un tabel cu dobândă compusă la 2% pe lună „garantat”, fă calculul: înseamnă peste 26% pe an. Nimeni care poate produce asta fără risc nu are nevoie de banii tăi. E semnul clasic al unei scheme.
Cum pui dobânda compusă la treabă
- Închide întâi datoriile scumpe, care se compun împotriva ta.
- Pune fondul de urgență deoparte, ca să nu fii nevoit să oprești bulgărele la jumătatea dealului.
- Începe cu cât poți, dar începe. Anii contează mai mult decât suma de pornire.
- Reinvestește dobânzile, cupoanele și dividendele, în loc să le cheltuiești.
- Ține costurile jos și uită-te la ele ca la randament negativ garantat.
- Socotește în lei de azi, nu în cifra mare de pe hârtie.
Cum se transformă pașii ăștia într-un plan pe zeci de ani, cu sumă fixă lunară, reechilibrare și reducerea riscului înainte de țintă, e explicat în articolul despre cele 7 strategii pe termen lung.
Întrebări frecvente
Ce este dobânda compusă, pe scurt?
E dobânda care se calculează nu doar la suma pusă de tine, ci și la dobânda câștigată deja. În primul an câștigi la suma inițială; în al doilea, și la câștigul din primul an. Pe termen scurt diferența e mică, pe zeci de ani devine partea cea mai mare a sumei finale.
Cum se calculează dobânda compusă?
Suma finală = suma inițială × (1 + rata anuală) la puterea numărului de ani. La 10.000 de lei și 5% pe an, după doi ani ai 10.000 × 1,05 × 1,05 = 11.025 de lei. Cei 25 de lei peste 11.000 sunt dobânda la dobândă. Pentru contribuții lunare, se adună același calcul pentru fiecare lună.
Cât fac 1.000 de lei pe lună în 30 de ani?
Puși fără dobândă, 360.000 de lei. La un randament ipotetic constant de 5% pe an, 815.376 de lei. La 7%, 1.169.453 de lei. Cifrele sunt ipoteze de calcul, nu promisiuni: randamentul real poate fi mai mic sau negativ.
Ce este regula lui 72?
Un calcul rapid: împarți 72 la randamentul anual și afli în câți ani se dublează aproximativ suma. La 6% pe an, în circa 12 ani. Merge și invers, pentru inflație: la o inflație de 6% pe an, prețurile se dublează în circa 12 ani.
Depozitul bancar are dobândă compusă?
Doar dacă dobânda se capitalizează, adică se adaugă la depozit și produce și ea dobândă. Dacă dobânda îți este virată pe card și o cheltuiești, nu se compune nimic. La depozitele persoanelor fizice, banca reține 6% impozit din dobândă înainte s-o adauge.
Inflația anulează dobânda compusă?
Inflația se compune și ea, doar că în sens invers: scade puterea de cumpărare an de an. Contează diferența dintre randament și inflație. Dacă randamentul e egal cu inflația, suma crește pe hârtie, dar cumpără cam la fel de mult ca la început.
De ce contează atât de mult să începi devreme?
Pentru că fiecare an în plus e un an în care câștigul din anii trecuți produce și el câștig. Banii puși la început au cel mai mult timp să lucreze. Asta nu înseamnă că mai târziu e degeaba: doar că va trebui să pui mai mult ca să ajungi la aceeași sumă.
Dobânda compusă funcționează și la credite?
Da, și acolo lucrează împotriva ta. O datorie pe card sau un credit cu penalități la care nu plătești la timp crește și din dobânda neachitată. De aceea datoriile scumpe se închid înainte de a începe să investești.
Concluzie
Dobânda compusă nu e magie, e aritmetică: câștigul rămas în investiție produce și el câștig, iar pe 20–30 de ani partea asta poate trece înaintea banilor puși de tine. Dar aceeași aritmetică lucrează și pentru costuri, impozite, inflație și datorii. De aceea contează nu doar randamentul, ci și cât de mult îl păstrezi.
Ce rămâne după toate tabelele: începe devreme, reinvestește, ține costurile mici, socotește în lei de azi și nu crede pe nimeni care îți promite un randament constant. Drumul complet, de la zero, e în ghidul de investiții pentru începători.
⚠️ Încă o dată: tabelele arată cum funcționează matematica, nu cât vei avea. Un randament real poate fi mai mic, poate lipsi sau poate fi negativ ani la rând, iar o investiție se poate termina și în pierdere. Randamentele trecute nu garantează rezultate viitoare. Articolul nu recomandă instrumente și nu ține loc de consultanță financiară. Informațiile fiscale au fost verificate în octombrie 2026.
Cristina și Radu sunt exemple de socoteală, nu persoane reale. Toate randamentele din articol sunt ipoteze de calcul.
Surse: tabelele sunt calculate de redacție cu formula valorii viitoare, pe ipotezele declarate în text; Banca Națională a Moldovei, ținta de inflație, bnm.md; Serviciul Fiscal de Stat, „Monitorul fiscal”, ediția specială despre regimul fiscal al veniturilor persoanelor fizice (Codul fiscal, art. 20 lit. z20) și art. 901), monitorul.fisc.md. Informațiile fiscale au fost verificate în octombrie 2026 și se pot schimba.
